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节前大家密切关注的两件大事,北京时间今天早晨终于尘埃落地了。 一是A股纳入富时罗素指数,二是美联储加息。 A股首次纳入富时指数权重5.5%,料带来100亿美元资金净流入 9月27日,全球第二大指数公司富时罗素(FTSE GEIS)宣布,将A股纳入其全球股票指数体系,A股分类是次级新兴市场,从2019年6月开始将A股纳入次级新兴市场。 根据富时罗素此次公布的计划,A股纳入将分三步走:2019年6月纳入20%,2019年9月纳入40%,2020年3月纳入40%。涵盖大、中、小股票。 富时罗素官网文件显示,第一阶段结束后,预计中国A股将占富时新兴市场指数(FTSE Emerging Index)总额的约5.5%,代表管理下100亿美元资产的初始净被动流入。在FTSE全球全CAP指数中,中国A股预计将有0.57%的权重。 “在每一笔交易完成后,富时罗素将寻求市场反馈,以评估市场吸收额外资产的能力。”富时罗素称。 美联储加息25基点,美元巨震美股全线下跌 另一方面,北京时间9 月27 日凌晨,联储货币政策委员会FOMC宣布加息25个基点,为本轮加息周期以来第8次加息,利率区间上修至2%—2.25%,创2008年以来最高。 政策声明显示,美联储对经济更为乐观,认为劳动力市场和经济扩张表现均为“强劲”(strong),并重申了渐进加息和前景面临的风险大致平衡。 本次美联储政策声明中,去除“立场宽松”(accommodative)措辞,略偏鸽派;不过美联储主席Powell 在新闻发布会上表示,目前政策依然宽松,去除“立场宽松”措辞并不是政策路径转变的信号,而仅仅是经济进展及政策执行符合预期的信号。 政策声明中依然没有明确提及贸易摩擦及新兴市场等风险点。新闻发布会上,Powell 表示: 1)贸易摩擦引起企业担忧,但目前从数据上还没有看到明显的影响;长期而言,广泛的高关税对美国是坏事; 2)美国的货币政策专注于国内目标(通胀和就业),但也关注新兴市场表现。 在美联储加息声明公布后,美元盘中巨震,美股尾盘跳水。截至收盘,道指跌0.4%,报26385.28点;标普500指数跌0.33%,报2905.97点;纳指跌0.21%,报7990.37点。 中金公司认为,去除“立场宽松”这一措辞,更多的是给予美联储未来更大的灵活性,以对经济的进展进行反应,并不是美联储很快就要停止加息脚步的信号。向前看,12 月加息是大概率事件;维持美债收益率上行、美元基本见顶的判断。 中金公司的基准预测与美联储的预测一致,即今年还有1 次,明年3 次。这意味着未来12 个月,美国还将承受4 次左右的加息。对美国经济、尤其是对利率敏感的部门而言压力越来越大。 操作策略:上证50连续大涨后已进入重压区间 美联储加息25个基点,富时罗素宣布纳入A股,两大重磅消息均是预期兑现,不会对市场产生太大的影响,今日是长假前最后的套现取款日,资金面有一定压力。 近日的反弹行情,多数投资者是赚了指数不赚钱,甚至满仓踏空,但上证50连续大涨后已进入重压区间,此时没必要再去追大蓝筹,昨日如物流行业已呈现出板块效应,指数搭台后个股还是有一定的表现预期,持股等待市场轮动。 本观点由中国中投证券金牌投顾李成明提供,执业编号S0960613080006。 投资建议,仅供参考。股市有风险,入市需谨慎。 参考资料 中金公司研究报告:《如期加息;去除“立场宽松”措辞9 月美联储FOMC 议息会议点评》 分析师:张梦云、刘刚 澎湃新闻:《A股纳入富时罗素指数路线图:第一阶段纳入比重将为5.5%》 中金公司研究报告重磅上线,掌中投APP最新版本将在本周内放开至各应用市场,更新后登录资金账户后即可查阅相应权限的中金研报。 请大家及时关注掌中投APP更新推送。
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